"포카라의 실전투자"
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[비공개] 코스피가 망가지는 이유
코스피 일봉 추이지난 한 주는 코스피에게 최악이었다.올해들어 저점인 2월의 1931을 깨버렸다.고점도 점점 낮아지는 모양이다.3월말 가까스로 2천포인트에 올려 놓고 4월 시장을 기대하던 증시는 김정은 땡깡에 와르르 했다.하락은 물론 외국인이 주도했다.한반도 위기가 본격적으로 악화되기 시작한 1일부터 5일간 총 1조3,847억원을 순매도했다. 외국인들은 이달 들어 안전자산으로 분류됐던 채권도 빠른 속도로 내다 팔아 총 6,650여억원어치의 채권을 순매도했다.예전엔 주식 팔아도 채권시장에 머물렀는데 양빵으로 판다. 뭔가 외인들도 심각성을 느끼는가?외국인들은 글로벌하게 자산을 얼로케이션하기 때문에 우리 시장이 좋지 않으면 옆.......추천 -
[비공개] 부동산이 주식 발목 잡는다.
부동산이 서브프라임 사태를 촉발시키자 금융위기가 왔다. 미국에서 부동산은 우리와 다르다. 같은 개념으로 보면 안 된다. 우리는 부의 증식 수단으로서 부동산은 절대적이다. 가계자산 중에 부동산이 차지하는 비중이 75% 이상이다. 반면 금융자산 비중은 낮다. 반면 미국은 부동산 비중보다 금융자산 비중이 높다. 부동산 가격이 오르면 즉시 현금인출기로 달려갈 수 있다. 부의 효과로 인해 즉시 소비로 연결되는 구조다. 부동산 가격이 오르는 만큼 소비가 촉진된다. 거꾸로 부동산 가격이 하락하면 소비가 움추러든다. 미국 부동산 가격에 버블이 끼었고 버블이 터지자 미국 개인들 디레버리징으로 1.5조 달러 정도 자산이 줄어.......추천 -
[비공개] 반도체 빅사이클--모바일 시대가 왔다!
스마트폰이 여러 산업 살리고 죽인다. 살린 산업 중에 하나가 반도체일 줄이야. 모바일 시대가 왔고 모바일에 들어가는 디램이 PC 수요 부진을 상쇄하고도 남는다. 그리고 이미 반도체 기업들은 깡기르 정리되고 세 회사 정도만 남았다. 치킨 게임의 승자들! 설비투자를 죽소해왔기 때문에 공급이 타이트해서 가격이 아주 좋다. 내년부터는 약간의 투자 증가가 있을 것이다. 지금은 P에 의한 실적 호전이다. 삼성전자는 겹경사다. 반도체도 좋고 스마트폰도 좋다. 애플 특허를 받아들이지 않았다는 뉴스도 나왔다. 아주 경사났다. SK하이닉스야말로 올해 물 만났다. 삼성전자는 칩 만들면 자기네들 쓰기 바.......추천 -
[비공개] 연애의 온도
도올의 아침놀 / 통나무 워낙 부피가 작은데 사기는 그렇고 틈나는대로 서점에서 서서 읽다가 종로 헌책방을 성실이가 소개 해줘서 갔더니 이 책을 싸게 팔길래 샀다. 앞으로 알라딘을 자주 이용할 생각. (근데 헌책 치고 반값 정도 받는데 이건 좀 너무한 것 아냐? 1/3 정도가 적당할 것 같은데. 무튼 거기서 절판되었던 오쿠다 히데오의 를 구했으니 대만족) 아마도 선생은 이 책을 박근혜 떨어뜨리기 위해 급하게 쓰신 것 같다. 결국 그녀가 되었지만. (참으로 엿 같은 세상이다. 뭐 박근혜를 국민이 선택했고 할 말은 없다. 어느 분 왈, 우리 국민이 문재인 같은 분을 대통령으로 모실 행운이 없는 거라는 것. 뼈.......추천 -
[비공개] 코텍--안정성에 초점 맞춰야
무릇 좋은 회사란 어떤 구조여야 하는가?강력한 경제적 해자를 갖추고 있어야 한다. 해자는 시장점유율로 나타난다. 코텍은 카지노용 모니터 시장에서 글로벌 점유율이 무려 50% 이다. 이익률도 당근 좋다. 미국에서 올해 교체수요가 일어난다. 안정적이고 확실한 케시카우가 있다는 이야기다. 그런데 이 부분은 성장성이 부족했다. 코텍은 전자칠판에 새롭게 진출하면서 성장성을 확보할 예정이다.코텍의 재무상태표를 보자.자기자본 1700 억원에 부채가 고작 200 억원이다.매입채무나 충당성 부채를 뺀 유이자 부채는 30억원에 불과하다.반면 현금성 자산 및 금융자산이 무려 400 억원이다.재무 안정성 하나는 탁월하다고 보면 된다.현금흐름도.......추천 -
[비공개] 인프라웨어--BW발행에 대한 나의 관점
인프라웨어 BW를 보는 나의 관점 오늘 인프라웨어는 200억원 BW를 발행해서 타법인 취득자금으로 쓰겠다고 공시했다. 발행가격 11,896원 X 168 만주 이 중에 80억원에 대한 인수권을 대주주(곽민철+ 디오텍)가 되사왔다. 시장에 풀리는 물량은 약 100만주다. 현재 발행주식수가 1,824만주다. 약 5.5%가 오버행 이슈. 그런데 이전에 발행한 BW와 CB가 136억원있었는데전량 12년 12월에 조기상환 소각했다. 2006년에도 한번 전환사채를 발행했으니 이번이 네 번째다. 특수사채 발행하는데 아주 재미 붙였다. 그럼 왜 인프라웨어는 현금성 자산이 많음에도 불구하고 BW를 발행하는가? 액면 그대로 타법인 출자를 위.......추천 -
[비공개] 씨티씨바이오--조루치료제 모멘텀!
씨티씨바이오 일봉 및 볼밴 조루와 발기. 어느 것이 더 힘든가? 발기가 잘 안 되는 것은 나이 문제도 있고, 심인성도 있다. 인간이 늙어가면 어쩔 수 없는 부분이지만 발기는 치료제가 많다. 비아그라와 기타 등등 수없이 나와서 발기 문제는 이제 큰 문제가 아니다. 문제는 조루다. 세워 놨는데 일이 분도 안 되어서 픽 쓰러지면 사람 환장한다.둘 다 환장 한다. 남자는 쪽 팔려서 잠 안 오고 여자는 갈증나서 잠 안 온다. 축구도 마찬가지지만 문전처리 미숙엄청 욕 먹는다. 따라서 조루가 더 문제다. 그런데 조루치료제는 전세계적으로 한 품목 나왔는데 그게 별로라고 한다. 이번에 씨바에서 나온 조루 치료제가 훨씬 효.......추천 -
[비공개] 볼커 모멘텀, 인플레 타깃팅제 도입
볼커 모멘텀, 인플레 타깃팅제 도입 한국경제 03-21 연준회의 결과 회의 전 양적완화 정책의 조기종료 논쟁과 관계 없이 오히려 경기부양 의지, 고용을 창출시키겠다는 의지가 보였다. 그래서 오늘 다우지수가 지금 수준에서 일부 조정을 받지 않겠느냐는 시각도 있었지만 강하게 반등하는 모습을 보였다.볼커는 1979년 당시 미국의 FRB 의장이었다. 당시 미국경제의 상황이 제2차 오일쇼크 이후 경기가 좋지 않았다. 그 당시는 스태그 플레이션에서 물가가 앙등하는 사태였다. 성장, 경기부양에 목적을 둘 것인가, 물가안정에 목표를 둘 것인가의 두 가지 길이 있었다.당시 FRB 의장인 볼커는 물가안정에 무게를 뒀다. 당시 물가.......추천 -
[비공개] 터치패널--일진디스플레이, 에스맥,멜파스
주식하려면 이젠 공학도가 되어야 하나? 요즘 리포트를 보면 이게 공대 교과서 인지 헷갈릴 때가 많다. 그런데 최소한 기술에 대한 이해가 없으면 주식에 대해 확신이 안 서기 때문에 공부해야 한다. 그렇잖아도 용량이 얼마 안 되고 복잡한 해골바가지 터질 지경이다. 해골이 무슨 죄가 있냐구? 오늘 신영증권과 우리투자에서 터피패널에 대한 리폿이 나왔다. 이 두 자료만 읽어도아항, 터치 패널이 이런 것이구나,,,하고 정신이 맑아질 것이다. 신영은 멜파스를 추천하고 한국투자는 일진디스플레이와 에스맥을 좋게 본다. 포카라 터치패널 -- 기술별 옥석 가리기가 필요한 시점 (한.......추천 -
[비공개] 키프로스 사태에 대한 나의 관점
키프로스, 과연 찻잔 속의 태풍인가? 지난 주말 트로이카(IMF, EU, ECB)가 키프로스에 100억 유로(GDP대비 45%)의 구제금융을 결정했다. 그러나 구제금융과 동시에 예금자에게 손실 부담을 의무화 하면서 정책 리스크를 자극하고 있다.예금 규모가 10만 유로 이상일 경우 9.9%, 미만일 경우 6.7%의 일회성 분담금을 일괄적으로 부과할 예정이다. 거주자와 비거주자 모두 일괄적으로 부과해 58억 유로 정도의 추가 재원을 마련할 것으로 보인다. 이는 과거 채권자에 한해 구제금융 손실을 부담시켰던 것 보다 부담 대상이 확대된 조치이다. (오늘 뉴스로는 10만 유로 미만에 대해서는 예금 보장하기로 했다. 일파만파로 뱅크런이 번.......추천
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