파월이 금리와 긴축에 대해 단호한 입장에서 살짝 물러서는 모습을 보이자 시장은 파월의 속내가 비둘기라고 해석했다. 기준금리를 올리지 않더라도 장기금리를 높게 유지하면서 실질적 긴축 효과를 낼 수 있다고 연준은 생각하고 있다. 따라서 비둘기적인 기자회견은 없었지만 내용을 뜯어보자면 완화적인 것이라는 진단. 이-팔 전쟁이 확전의 갈림길에 서 있고 유가도 언제 변동성을 보일지 모른다. 미국은 두 개의 전쟁을 진행해야 한다. 이런 상황에서 연준이 신중할 수밖에 없었을 것이다. 나스닥 1.6% 랠리… "연준 금리 인상 사이클 끝났다" 환호 뉴스원 2023.11.02. 오전 6:23 2회 연속 금리동결…파월 의장 "신중한 정책.......

연준이 인플레이션을 잡는 도구는 금리다. 금리를 올리면 소비가 줄고, 기업 실적이 나빠지고 대출 수요가 줄어든다. 한마디로 경기가 지나치게 뜨거워지는 것을 막아서 인플레이션을 진정시키는 것이다. 미국은 개인들 소비가 경제를 이끄는 나라이다. 즉, 개인소비를 죽이면 인플레이션이 잡힌다. 왜 21년부터 갑자기 인플레이션이 문제가 되었나? 코로나 때문에 정부가 현찰을 개인들에 공짜로 줬기 때문이다. 엄청나게 줬다. 이 돈으로 소비를 했기 때문에 인플레이션이 온 것이다. 공급망이 문제가 된 부분도 있었다. 지금은 공급망은 하등 문제가 안되다. 오로지 개인 소비가 죽느냐 계속 견조 하게 유지되느냐 문제다. 그렇다면 개인소비.......

국제유가와 국채 수익률이 소폭 하락 마감했다. 윈도우 드레싱 효과와 연말 랠리 기대감이 작용했다. 뉴욕증시 3대 지수는 상승했다. 오늘 밤 FOMC 회의가 끝난다. 매파적 동결이 예상되지만 중동에서 전쟁이 변수가 되겠다. 미국에서 추가적으로 나온 이슈가 없이 10월 마지막 거래일이 지나갔다. 국제유가 일봉차트 / 증시를 좌우하는 2개 변수는 국제유가와 미 국채금리이다. 국채금리는 아직도 고공행진 중이다. 국제유가는 그나마 안도감을 주게 한다. FOMC 앞둔 뉴욕 증시, 2거래일 연속 '상승'…나스닥 0.48%↑ 한국경제 2023.11.01. 오전 7:15 뉴욕 증시의 주요 지수는 10월 마지막 거래일인 31일(현지시간) 일제히 상승 마감.......

연기금은 20년 이후 국내 주식 비중을 계속 줄이고 있다. 매도 강도는 약해지지만 국내 주식 보유 규정 때문에 앞으로도 적극적인 매수세를 기대하는 것은 어렵다. 개인은 최근 고객예탁금을 줄이는 중. 다만 추세추종형 매매 형태를 보이기 때문에 증시 등락에 따라 유동적인 상황 외국인들 매매는 환율 연관이 크다. 환율이 약세에서 강세를 보이는 상황이 올 때 순매수로 전환할 수도 있겠다. 연기금 수급 2020년 주가지수가 가파르게 상승하면서 주요 연기금의 주식 비중은 급격히 상승했다. 중장기 자산군별 기대수익에 따라 적절한 비중을 조절하면서 위험과 수익을 관리하는 연기금은 주식 비중을 줄일 수밖에 없었다. 따라서 2020년 하반.......

FOMC에서 금리를 동결할 것이 확실하고 국제유가는 하락해서 82달러 대에 이르렀다. 이스라엘에 대한 전 세계적인 비난이 고조되고 있다. 전문가들은 이란이 참전하는 대규모 중동전쟁으로 비화될 가능성은 낮게 보고 있다. 미국도, 중동 국가들도 전쟁 확대를 원치 않는다. 오늘 파월이 매파적 발언을 할지 봐야 한다. 인플레이션이 확실하게 통제되지 않고 있기 때문에 비둘기적인 발언을 할 가능성은 낮다고 봐야 한다. 파월은 지금 기준금리를 올리지 않고 시중금리 (=국채금리)를 올려서 인플레를 통제하는 중이다. 국채금리를 떨어뜨릴 비둘기가 되지 않을 것이라는 예상이 중론이다. 내일 새벽 코멘트가 발표된다. 국제유가 일봉차트.......

LFP 배터리가 삼원계에 비해 전기차 업체들에게 마진을 많이 내주기 때문에 채용하는 것으로 보인다. 삼원계에 비해 51%에 불과한 LFP 양극재, 셀 기준으로 28% 저렴 LFP의 kg당 판가는 올해 상반기 기준 16달러 수준이고, NCM622 미드니켈 삼원계는 40달러대, 하이니켈 삼원계는 60달러대로 추정됨. NCM622 삼원계에 비해 LFP의 kg당 가격은 40%에 불과한 것. 배터리에 대한 경제적 비용을 계산하기 위해 에너지 밀도당 가격으로 환산하면 LFP는 kWh당 삼원계에 비해 51%가 저렴하고 셀 비용을 따져 보면 약 28%가 저렴.(삼성증권) 韓 배터리 3사 ‘LFP 양산’ 공식화… 中 CATL 독주 잡는다 2026년 생산 목표 2023.10.30 11:09

11월 FOMC가 주초에 개최된다. 금리를 동결할 것으로 예상된다. 다만 연준의 향후 전략이 더 중요하다. 애플 실적도 중요한 이벤트. 요즘 3분기 호실적을 발표하고도 4분기 전망을 우려하는 기업들이 늘면서 주가가 폭락을 하는 경우가 많았다. 미국 증시 하락 요인으로 밸류에이션이 너무 높다는 지적도 있다. 12개월 포워드 PER로 보면 연초보다 높다. 이는 내년도 실적 부진을 감안할 경우 그렇다는 것이다. 금리도 고공행진하는 점도 기업 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 이스라엘- 팔레스타인 전쟁 전개도 우려를 자아낸다. 공세가 거칠어지고 있다. 국제유가를 들썩이게 할 요인이다. 이번 주도 보수적 관점에 서서 매매하는 것이 좋.......

미국 3분기 GDP가 예상보다 높게 나온 이유는 3가지로 요약된다. 개인소비가 줄지 않고 있다. 재고투자가 좋았다. 정부 지출이 증가했다. 이렇게 3가지 부문에서 GDP 성장 요인이 강했다. 그런데 앞으로는 어떨까? 고금리 지속으로 모기지 금리가 8%대로 올라왔다. 개인소비를 줄일 요인이다. 정부 지출도 제동이 걸릴 가능성이 높다. 신임 하원의장이 친 트럼프계여서 예산안에 사사건건 제동을 걸 가능성이 높다. 3분기는 좋았지만 당장 4분기는 다시 성장률 둔화 예상이다. 내년은 연간으로 1.5% 전후 성장이 예상된다. 연준이 3분기 GDP 증가율 서프라이즈에 의미를 부여할 정도는 아니라고 본다. ◼ 예상되었던 3Q GDP 성장률 서프라이즈 미.......