Summary국내 증권사는 글로벌 금융위기 이후 수익성 저하가 지속되어 왔으나 2014년 이후 기준금리의 대폭적인 인하, 국내외 경기회복 등에 힘입어 전반적으로 수익성이 개선되고 있다. 특히 2017년에는 코스피 지수가 7년만에 박스권을 뚫고 사상 최고수준을 경신하면서 국내 증시가 새로운 국면에 진입하는 모습을 보여주었다. 이러한 가운데 국내 증권사는 규제와 사업 환경 측면에서 과거와 다른 변화에 직면하고 있다. 규제환경 측면에서는 진입규제 완화를 통한 자율경쟁 유도에서 대형사는 인센티브 제공 확대로 대형화를 좀더 진전시키고 중소형사는 자연스럽게 구조조정을 유도하는 방향으로 금융당국의 정책이.......

Summary -분할전 발행 전자단기사채 신용등급에 미치는 영향은 제한적 ■ 회사는 2018년 1월 15일 이사회 결의를 통해 회사를 분할하는 계획을 공시하였다. 공시에 따르면, 도시가스 사업부문을 물적분할하여 예스코(가칭)를 설립하고 존속법인은 사명을 예스코홀딩스로 변경하여, 지주회사 역할을 수행할 예정이다. 주식분할 승인을 위한 주주총회가 2018년 3월 30일 개최될 계획이며, 2018년 4월 1일을 분할기일로 하여 2018년 4월 2일 분할등기가 이루어질 예정이다.■ 당사는 예스코의 전자단기사채에 대해 A1의 신용등급을 부여하고 있다. 회사 측이 제시한 자료에 따르면, 현재 회사의 전자단기사채의 발행잔액은 1,000억원이며, 회사에 50.......

Summary -엘지엔시스 상향검토(↑) 등급감시(Credit watch) 대상에 등재 -엘지씨엔에스의 신용도에 미치는 영향은 제한적 ■ NICE신용평가는 엘지씨엔에스의 엘지엔시스 흡수합병 공시와 관련하여 엘지엔시스의 신용등급을 상향검토(↑) 등급감시(Credit watch) 대상에 등재하였다. 이는 합병 완료 시 엘지엔시스가 발행한 회사채가 존속법인인 엘지씨엔에스에 이관되는 가운데, 엘지씨엔에스의 신용도가 현재 엘지엔시스의 신용도보다 우수하기 때문이다. ■ 금번 합병계획이 엘지씨엔에스의 신용도에 미치는 영향은 제한적이다. 이는 엘지엔시스가 엘지씨엔에스의 100% 자회사로 엘지씨엔에스의 연결기준 사업 및 재무 실적에 엘지엔시스의 영.......

Summary ■ 2018년 1월 17일 CJ오쇼핑은 CJ E&M을 흡수합병하기로 결정하였음을 공시하였다. 합병 후 존속회사는 CJ오쇼핑(이하 ‘합병법인 CJ오쇼핑’), 소멸회사는 CJ E&M으로, 합병승인을 위한 주주총회, 주식매수청구권 행사 및 채권자 이의 제출절차를 거친 후, 2018년 8월 1일을 합병기일로 합병절차가 마무리될 예정이다.■ CJ오쇼핑은 TV홈쇼핑사업을 주력으로 영위하고 있는 유통기업으로, CATV 회사인 CJ헬로를 자회사로 보유하고 있으며, CJ E&M은 방송, 영화, 음악 및 공연사업을 영위하는 미디어엔터테인먼트 회사이다. 합병법인 CJ오쇼핑은 CJ E&M의 콘텐츠 기획 및 제작 역량과 CJ오쇼핑의 커머스 역량 및 구매고.......

잃은 1200억 돌려받아…영업외수익도↑ NICE신용평가 "이행보증금 반환, 회사 신용등급에 즉각적 영향 없어"한화케미칼이 대우조선해양 인수가 무산된 후 받지 못한 이행보증금 가운데 일부를 되돌려받으면서 현금성자산과 영업외수익이 증가했다는 평가가 나오고 있다.최근 서울고등법원 민사16부는 한화케미칼이 KDB산업은행과 한국자산관리공사를 상대로 "대우조선해양을 인수하려다가 해지된 데 따른 이행보증금을 되돌려달라"고 낸 소송의 파기환송심에서 한화케미칼의 손을 들어줬다. 이번 파기환송심은 계약 결렬로 입게 된 손해를 보전하는 수준을 제외한 나머지를 반환토록 했으며 그 결과 한화케미칼이 반환받은 금액은 9년간의 이자 4.......

Summary ■ 2018년 1월 11일, 서울고법 민사16부는 “한화컨소시엄의 이행보증금 반환청구 소송”의 파기환송심에서 “산업은행 등은 한화컨소시엄(한화케미칼, 한화, 한화건설)에 이행보증금의 40%(1,260억원)와 그동안의 이자(692억원)를 지급하라”고 판결하였음. 표1한화케미칼, 대우조선해양 이행보증금 회수 관련 주요 사건 정리날짜내용2008.11.14한국산업은행과 대우조선해양㈜의 지분인수를 위한 양해각서 체결2008.11.19한화컨소시엄(한화케미칼, 한화, 한화건설), 이행보증금 3,150억원 납부.이중 한화케미칼의 부담금액 1,903억원.2009.01.22한국산업은행, 양해각서 해제 및 이행보증금 몰취 통보2009.06.19한화케미칼, 서울중앙지방.......

Summary ■ 정부는 2017년 12월 29일 전력정책심의회의 심의 등을 거쳐 제8차 전력수급기본계획을 확정하였다. ■ 금번 계획은 수급안정과 경제성 위주로 수립된 기존 수급계획에 비해 최근의 전기사업법 개정 취지를 감안하여 환경, 안전 등을 고려하여 수립한 것이 주요 특징이다. 주요 내용은 (1) 전력의 공급중심 관리에서 수요중심 관리로 전환되며, (2) 원전/석탄을 단계적으로 축소하고, 신재생에너지를 중심으로 친환경에너지를 대폭 확대하며, (3) 경제급전과 환경급전의 조화를 통해 석탄발전량을 줄이고, LNG발전량을 확대하는 방안을 담고 있으며 이를 통해 안정적인 전력수급과 환경개선효과를 달성할 수 있도록 하였다. ■ 부문별.......

상기 글은 당사가 발표한 NICE 신흥국 Roundup의 주요 내용을 간략히 정리한 것이며, 상세한 내용은 http://www.nicerating.com/research/researchAll.do과 모바일 http://m.nicerating.com/research/researchAll.do 에서 보실 수 있습니다.