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[비공개] [NICE신용평가] 사옥이전에 따른 주소지 변경 안내
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[비공개] 한화에어로스페이스 2018년 1분기 손실인식 및 잠정실적 발표에 대한..
Summary ■ 한화에어로스페이스(이하 ‘회사’)는 2018년 1분기 잠정실적(연결기준)을 발표하였다. 5월 8일 공시된 1분기 실적은 매출 7,480억원, 영업손실 335억원, 당기순손실 410억원으로 전년동기대비 매출이 3.4% 감소하고 영업이익 및 당기순이익은 적자전환하였다. ■ NICE신용평가는 2018년 5월 11일 현재 회사에 대해 장기신용등급 AA-/Stable, 단기신용등급 A1을 부여하고 있다. ■ 2018년 1분기 적자전환한 것은 ① 항공부문의 RSP(Risk and Revenue Sharing Program, 개발비를 투자하고 해당 지분만큼 엔진부품사업에 참여)비용 인식증가, ② 한화시스템의 매출 인식 기준 변경에 따른 매출 취소 발생, ③ 기타 일시적인 요소.......추천 -
[비공개] 현대건설기계 장기신용등급 A-/Stable로 신규 평가 및 전망분석(..
Summary ■ NICE신용평가는 2018년 5월 10일 현대건설기계(이하 ‘회사’)의 장기신용등급을 A-/Stable로 신규 평가하였다. ■ 금번 신규 등급 부여는 회사가 (1) 국내 과점적 시장구조인 건설기계 시장 내 2위권의 시장지위를 확보하고 있으며, 신흥국 시장을 중심으로 매출처가 다변화되어 있는 점, (2) 최근 글로벌 건설기계 시장의 우호적인 시장환경과 중국 현지법인 연결대상 편입 등을 감안할 때 중단기적으로 개선된 수익창출력이 지속될 것으로 전망되는 점, (3) 해외현지법인 지분 매입 등에 따른 단기적인 자금부담이 존재하나, 유상증자 대금 유입과 개선된 수익창출력을 감안할 때 재무안정성 개선이 가능할 것으로 전망되는 점.......추천 -
[비공개] 롯데정밀화학(A+), 등급전망 Positive로 상향조정 및 전망분..
Summary ■ NICE신용평가(이하 ‘나신평’)는 2018년 5월 10일 회사채 및 기업신용등급 정기평가를 통해 롯데정밀화학(이하 ‘회사)의 장기신용등급을 기존 A+ 로 유지하고, 등급전망을 Stable에서 Positive로 상향조정하였다. [신용등급 변동내용]기업명장기신용등급등급확정일직전등급현재등급롯데정밀화학A+/StableA+/Positive2018.05.10 ■ 금번 등급전망 상향조정은 ①중단기적으로 주요 매출품목과 관련한 유리한 수급환경 지속이 예상되는 점 ②이익창출능력 제고를 바탕으로 순차입금 의존도 등 재무안정성이 개선될 것으로 전망되는 점을 고려한 것이다. ■ 주요 매출품목인 가성소다(일반화학), ECH(정밀화학)의 수급환경이 개.......추천 -
[비공개] SK텔레콤의 ADT캡스 인수 결정에 대한 NICE신용평가의 의견
Summary ■ SK텔레콤은 2018년 5월 8일 보안사업 강화 및 Home 고객 확대를 위해 맥쿼리자산운용(이하 ‘맥쿼리’)과 공동으로 ㈜에이디티캡스(이하 ‘ADT캡스’)의 지분 100%를 보유하고 있는 사이렌홀딩스코리아㈜(이하 ‘SHK’) 지분 전부를 1조 2,760억원에 인수하는 계약을 체결하였음을 공시하였다. ■ SK텔레콤은 7,020억원을 투자해 ADT캡스 지분 55%와 경영권을 확보하며, 맥쿼리는 5,740억원을 투자해 지분 45%를 보유하게 될 예정이다. 양사는 2018년 5월 8일 매각 주체인 칼라일과 주식매매계약을 체결한 뒤, 기업결합 신고 및 승인 등 절차를 거쳐 인수를 완료할 계획이다. [SK텔레콤의 ADT캡스 인수구조] 자료: SK텔레.......추천 -
[비공개] “한화큐셀코리아 단기신용등급 A2-로 신규 평가” 마켓코멘트 발표
NICE신용평가는 2018년 5월 4일 “한화큐셀코리아 단기신용등급 A2-로 신규 평가”에 대하여 마켓코멘트를 발표하였으며, 주요 내용은 다음과 같다. NICE신용평가는 2018년 5월 4일 한화큐셀코리아(이하 ‘회사’)의 단기신용등급을 A2-로 신규 평가하였다. 회사는 2011년 4월 ㈜한화를 비롯한 그룹 관계사의 100% 출자를 통해 한화그룹 내 태양광 전문기업으로 설립되었으며, 태양광 셀, 모듈을 제조하여 공급하고 있다. 2015년까지 회사의 사업영역은 모듈 상품매출, 국내 태양광 발전소 개발 등에 국한되었다. 그러나, 회사는 2016년 2월 진천1공장에서 태양광 셀 양산을 실시하고, 6월에는 관계사인 한화큐셀의 태양광 모듈 제조사업(음성공.......추천 -
[비공개] 한화큐셀코리아, 단기신용등급 A2-로 신규 평가
Summary ■ NICE신용평가는 2018년 5월 4일 한화큐셀코리아(이하 ‘회사’)의 단기신용등급을 A2-로 신규 평가하였다.■ 회사는 2011년 4월 ㈜한화를 비롯한 그룹 관계사의 100% 출자를 통해 한화그룹 내 태양광 전문기업으로 설립되었으며, 태양광 셀, 모듈을 제조하여 공급하고 있다. 2015년까지 회사의 사업영역은 모듈 상품매출, 국내 태양광 발전소 개발 등에 국한되었다. 그러나, 회사는 2016년 2월 진천1공장에서 태양광 셀 양산을 실시하고, 6월에는 관계사인 한화큐셀의 태양광 모듈 제조사업(음성공장)을 흡수합병함에 따라 태양광 셀/모듈 생산능력을 확충하였다. 2017년에는 진천2공장 증설을 완료하면서 셀/모듈 3.7GW의 생산.......추천 -
[비공개] SK루브리컨츠 상장 철회, SK이노베이션 자기주식 취득에 따른 영향
Summary ■ NICE신용평가(이하 '나신평')는 2018년 4월 4일 'SK루브리컨츠 상장이 SK이노베이션 및 SK루브리컨츠에 미치는 영향'을 주제로 마켓코멘트를 발표한 바 있다. 상기 마켓코멘트에서 상장 완료 시 자금유입 등의 긍정적 효과가 예상되나, SK이노베이션 및 SK루브리컨츠의 신용도에 미치는 영향은 제한적으로 판단하였다. 그리고 상장절차 진행 상황 등을 모니터링할 계획임을 밝혔다.■ 최근 SK루브리컨츠는 공모가 확정을 위한 수요예측을 실시하였으나 기업가치 평가가 예상에 미치지 못함에 따라, 2018년 4월 27일 상장 철회를 공시하였다. 그리고 SK이노베이션은 2018년 4월 30일에 1조원 규모의 자기주식 취득을 결정하였다.......추천 -
[비공개] 이마트의 전망 분석 및 장기신용등급 변동 검토요인 변경
Summary ■ NICE신용평가(이하 ‘나신평’)는 2018년 5월 2일 ㈜이마트(이하 ‘회사’)의 무보증사채 등 장기신용등급을 AA+/Stable로 평가하였다. ■ 회사는 기존 저수익 매장의 선별적 폐점 등 운영효율성 제고 노력을 지속하고 있으며, 창고형할인매장 등 성장사업 부문에서의 높은 매출성장세 및 영업수익성 개선 추세가 이어지고 있어, 연결 기준 연간 1조원 수준의 안정적인 EBITDA 창출, EBIT/총매출 기준 3% 내외의 영업수익성 유지는 가능할 것으로 전망된다.■ 회사의 중단기적인 대규모 투자 부담을 감안할 때, 2018년부터 외부차입에 대한 의존도 및 조정부채비율이 다소 증가할 것으로 예상된다. 다만, 회사가 보유한 약 1........추천 -
[비공개] 삼성SDS, 장기신용등급 AA+/Stable로 신규 평가
Summary ■ NICE신용평가는 2018년 5월 2일 삼성SDS㈜(이하 ‘회사’)의 장기신용등급을 AA+/Stable로 신규 평가하였다. ■ 회사는 1985년 설립된 삼성그룹 내 SI기업으로, 그룹 내 대부분 계열사에 애플리케이션 운영 등 IT 아웃소싱서비스를 제공하고 있다. 또한 2011년부터는 삼성전자 해외사업장을 중심으로 통합물류서비스를 운영하는 물류BPO (Business Process Outsourcing)사업도 영위하고 있으며, 2017년 매출비중은 IT서비스 55%, 물류BPO 45%이다. 한편 회사의 주요 주주는 삼성전자, 삼성물산, 이재용 삼성전자 부회장 등이며, 2017년 말 합산 지분율은 56.8%이다. ■ 금번 신규 등급 부여는 1) 삼성그룹 IT서비스 수요를 기.......추천