Summary​ ​ ■ 2018년 7월 13일 JB금융지주는 광주은행의 완전자회사 전환을 위한 포괄적 주식교환 결의를 공시했다. 동 주식교환이 계획대로 이루어질 경우 JB금융지주의 광주은행 지분율은 현재 57.0%에서 100%로 확대된다. 금번 주식교환의 주요 목적은 광주은행의 완전자회사 편입에 따른 그룹 계열사 간 시너지 극대화 및 경영효율성 강화를 통한 기업가치 제고이다. ■ JB금융지주의 광주은행 잔여지분 인수로 인한 광주은행의 자산 및 부채구조 변화는 없다. 다만, 주주 구성 변동 이후 JB금융계열과 광주은행의 지배적 긴밀성이 높아질 것으로 판단된다. JB금융지주가 광주은행의 완전모회사가 됨에 따라 자본확충 등 필요 시 광주은행.......

Summary​ ​ ■ NICE신용평가(이하 ‘나신평’)는 2018년 7월 12일 ㈜오에스비저축은행 (이하 ‘회사’)의 장기신용등급을 기존 BBB로 유지하고, 등급전망을 기존 Stable에서 Positive로 상향 조정하였다. 구분직전 등급현재 등급신용등급등급전망신용등급등급전망OSB저축은행기업신용등급BBBStableBBBPositive ■ 금번 Positive로 등급전망 상향 조정은, (1) 담보부대출을 중심으로 시장지위가 제고될 전망인 점, (2) 총자산 증가에 따른 규모의 경제 효과와 대손비용 관리를 통해 양호한 수익성이 유지될 전망인 점, (3) 부실자산 정리와 신규자산 증가로 자산건전성이 개선된 점, (4) 이익적립을 통해 자본적정성이 개선될 전망인 점 등을 종.......

Summary​ ​ ■ NICE신용평가(이하 ‘나신평’)는 2018년 7월 10일 에이치디씨아이파크몰(이하 ‘회사’)의 기업신용등급을 기존 BB로 유지하고, 등급전망을 Stable에서 Positive로 상향 조정하였다. [신용등급 변동내역] 회사명기업신용등급회사채/단기신용등급등급확정일직전 등급현재 등급직전 등급현재 등급에이치디씨아이파크몰BB/StableBB/Positive--2018.07.10 ​■ 금번 등급전망 상향은 ①증축 및 리뉴얼 공사가 사실상 마무리됨에 따라 중단기적으로 영업실적 개선이 전망되는 점 ②대규모 투자가 2018년 중 마무리됨에 따라 중장기적으로 잉여현금흐름을 기반으로 한 차입금 감축이 가능할 전망인 점 등을 고려한 것이다.​■ 2018년.......

​ ​상기 글은 당사가 발표한 NICE 신흥국 Roundup의 주요 내용을 간략히 정리한 것이며, 상세한 내용은 http://www.nicerating.com/research/researchAll.do과 모바일 http://m.nicerating.com/research/researchAll.do 에서 보실 수 있습니다.

Summary​ ​■ 2018년 6월 28일 대법원 상고심(3심)에서 OCI(이하 ‘회사’)는 자회사 디씨알이 ‘물적분할 관련 취득세 등 부과처분 취소의 소’에서 최종승소하였다. 이에 따라 회사 및 디씨알이는 기 납부 세금에 환급가산금을 포함하여 각각 약 3,500억원, 약 300억원을 환급받게 되었다. 법인세 환급에 따른 회사 연결실체의 재무구조 개선은 긍정적이나, 향후 신용도 변화에는 본원적인 사업경쟁력의 강화여부가 보다 중요하게 작용할 전망이다.​■ 회사는 2017년부터 미국 태양광발전소 매각 등에 따른 대규모 현금유입과 투자축소로 연결기준 부채비율 80%, 순차입금의존도 15% 미만의 안정적인 재무구조로 복귀하였다. 최근 회사의 보.......

Summary​ ​■ NICE신용평가(이하 ‘나신평’)는 2017년 11월 30일 수시평가를 통하여 동두천드림파워의 장기신용등급을 A-/Negative로 하향조정하고 회사의 차입부담 완화 여부, 회사채를 비롯한 2018년 만기도래 차입금에 대한 회사의 대응 추이 등을 모니터링 해 왔다. ​■ 회사의 2017년 말 기준 부채비율은 716.7%, 총차입금/EBITDA가 13.4배로 높은 재무부담이 지속되고 있다. 2017년 인상된 용량요금의 적용에도 불구하고, 설비이용률 하락에 따른 전력판매마진 감소로 EBITDA규모가 전년 대비 소폭 증가하는데 그쳤으며, 이에 따라 차입금 축소도 예상대비 미흡한 수준에 그침에 따라 현금창출력 대비 과중한 재무부담이 지속되고 있는.......

​​- 2018년 상반기 신용평가 결과 및 하반기 주요 모니터링 포인트​Summary​ ​■ NICE신용평가(이하 ‘나신평’)는 2018년 6월 29일 4개 부동산신탁사의 장기신용등급 정기평가 및 단기신용등급 본평가를 완료하였다. 2018년 상반기 신용평가 결과 코람코자산신탁의 장기신용등급 등급전망이 하향조정되었으며, 이외 부동산신탁사의 신용등급 및 등급전망 변동은 없었다. ■ 코람코자산신탁의 등급전망 하향조정은 사업포트폴리오 내 신탁사업 집중도가 심화되고 부동산경기 둔화에 따른 사업안정성 약화가 전망되는 가운데, (1) 신탁사업 분양성과 저하로 투자자산 위험도가 상승하고 있는 점, (2) 만기도래 REITs 축소, 신탁 신규수주 축.......

Summary​ ​ ■ NICE신용평가(이하 “나신평”)는 ㈜대한항공(이하 “대한항공”)과 아시아나항공㈜(이하 “아시아나항공”) 등 양대 항공사의 장기신용등급 정기평가, 단기신용등급 본평가를 완료하였다. 나신평은 올해 상반기 중 대한항공의 장기신용등급 전망을 BBB+/Negative에서 BBB+/Stable로 조정하였으며, 아시아나항공의 신용등급을 BBB-/Stable, A3-로 유지하였다.​[양대 항공사 2018년 상반기 신용평가 결과] 구분장기신용등급단기신용등급연초6월말연초6월말㈜대한항공BBB+/NegativeBBB+/Stable--아시아나항공㈜BBB-/StableBBB-/StableA3-A3- ■ 대한항공의 장기신용등급 전망 조정은 전반적인 업계 내 경쟁심화, 자회사가 운영하.......