Summary 시선인터내셔널(BB), 등급전망 Positive로 상향조정 ■ NICE신용평가는 2019년 6월 20일 ㈜시선인터내셔널(이하 ‘회사’)의 장기신용등급을 기존 BB로 유지하고, 등급전망을 Stable에서 Positive로 상향조정하였다. 신용등급 조정내용 구분직전등급현재등급장기신용등급단기신용등급장기신용등급단기신용등급㈜시선인터내셔널BB/Stable-BB/Positive- ■ 금번 등급전망 변경은 1) 주력 브랜드(MICHAA, it MICHAA)의 업종 내 양호한 경쟁지위가 인정되는 점, 2) 저수익 브랜드 정리를 통해 수익성이 개선된 점, 3) 차입부담이 완화되는 등 재무안정성이 제고된 점, 4) 재무적 융통성이 상대적으로 열위한 점 등을 고려하였다. 양호한.......

Summary 해태제과식품 장기신용등급 A/Negative로 등급전망 변경 ■ NICE신용평가는 2019년 6월 18일 해태제과식품(이하 ‘회사’)의 장기신용등급을 A로 유지하되 등급전망을 Stable에서 Negative로 변경하였다. [신용등급 조정 내용] 구분 직전등급 현재등급 장기신용등급 단기신용등급 장기신용등급 단기신용등급 해태제과식품㈜ A/Stable N.R. A/Negative N.R. ■ 금번 등급전망 변경은 1) 건과부문의 수익성 저하로 이익창출력이 약화된 점, 2) 건과시장을 비롯한 사업 전반의 불리한 환경으로 건과부문 및 전사 이익창출력 회복이 쉽지 않을 것으로 전망되는 점, 3) 이로 인해 차입부담 감축 여력이 저하되어 다소 높은 차입부담이 지.......

Summary SKC의 KCFT 인수 개요 ■ 2019년 6월 13일 SKC는 사모펀드인 KKR로부터 케이씨에프테크놀로지스(이하 ‘KCFT’)의 지분 전량을 1.2조원에 인수할 계획임을 발표하였다. ■ 인수구조 및 자금조달 방법이 확정되지 않았으며, SKC는 2019년 하반기 중 인수구조 및 자금조달 방안을 구체화할 것으로 파악된다. KCFT 개요 ■ KCFT는 전지용 동박 및 FCCL(연성동박적층필름) 분야의 제조 및 판매 사업을 영위하고 있다. 동사는 2013년 세계 최초로 6㎛ 전지박 양산을 개시하였으며, 약 250여개의 Global 특허를 보유하고 있음을 고려하면, 매우 우수한 공정기술을 확보하고 있는 것으로 판단된다. ■ KCFT의 경우 글로벌 상위의 시장지위.......

Summary 장·단기신용등급 하향 조정 내용 ■ NICE신용평가(이하 ‘나신평’)는 2019년 6월 18일 현대로템㈜(이하 ‘회사’)의 장기신용등급을 A↓ 에서 A-/Stable로, 단기신용등급을 A2↓에서 A2-로 하향 조정하였다. [신용등급 조정 내용]구분장기신용등급단기신용등급직전등급현재등급직전등급현재등급현대로템A↓A-/StableA2↓A2- ■ 등급하향의 주요 근거는 2018년 대규모 손실로 재무구조가 큰 폭으로 저하된 가운데 이익창출력 둔화와 운전자금 부담으로 중단기 재무안정성 개선이 쉽지 않을 것으로 전망되는 점 등을 감안한 것이다. 재무안정성 저하된 가운데 이익창출력 둔화 전망 등 반영 ■ 회사는 카타르 하수처리 프로젝트(계약.......

Summary 엘지하우시스 장기신용등급 AA-/Negative로 등급전망 변경 ■ NICE신용평가는 2019년 6월 17일 ㈜엘지하우시스(이하 ‘회사’)의 장기신용등급을 AA-로 유지하되 등급전망을 Stable에서 Negative로 변경하였다. 신용등급 조정 내용]구분장기신용등급단기신용등급직전등급현재등급직전등급현재등급엘지하우시스AA-/StableAA-/NegativeA1A1 ■ 금번 등급전망 변경은 1) 영위사업 전반의 사업환경 악화로 영업수익성이 저하된 점, 2) 투자자금 소요가 지속되었으나 현금창출력 개선으로 이어지지 않아 재무안정성이 저하된 점, 3) 향후 투자부담 완화가 예상되나, 현금창출력 감안시 재무안정성 개선이 더디게 이루어질 것으로 예상되는 점.......

Summary DGB캐피탈의 장기신용등급(A) 등급전망을 Stable에서 Positive로 상향조정 ■ NICE신용평가(이하 ‘나신평’)는 2019년 6월 14일 장기신용등급 본/정기평가를 통해 DGB캐피탈(이하 ‘회사’)의 장기신용등급(A) 등급전망을 Stable에서 Positive로 상향조정하였다. 금번 등급전망 조정은 (1) 견조한 자산성장률 및 사업다각화 진전, (2) 조달·대손비용 관리를 통한 수익성 개선 추세, (3) 양호한 자산건전성, (4) DGB금융지주의 유상증자 및 이익누적에 기반한 자본완충력 제고 전망 등을 종합적으로 반영한 것이다. 기 업구 분신용등급변경 전변경 후DGB캐피탈자체신용도a -a -계열지원가능성+1+1최종신용등급A/StableA/Positive단기신.......

- 신용등급 변동은 없으나, 인수자의 사업전략 및 재무정책 모니터링 필요Summary 베어링PEA, 애큐온캐피탈 최대주주 지분 인수 계약 체결 ■ 2019년 6월 10일 홍콩계 사모펀드인 베어링프라이빗에쿼티아시아(이하 ‘베어링PEA’)는 JC플라워로부터 애큐온캐피탈(이하 ‘회사’)의 최대주주 지분을 인수하는 주식매매매 계약을 체결하였다. 인수대상 주식은 JCF Ⅲ K Holdings LLC 및 JCF Ⅲ D Holdings LLC 보유지분 81.9% 중 2.2%를 제외한 79.7%이며, 총 매각대금은(상환전환우선주 포함 95.1%)은 약 6천억원으로 알려졌다. 그림1. 애큐온캐피탈 지배구조 변경 자료 : 언론보도 및 회사공시자료, NICE신용평가 정리 주: 세부 인수 조.......

글은 당사가 발표한 Special Report의 주요 내용을 간략히 정리한 것이며, 상세한 내용은 http://www.nicerating.com/research/researchAll.do 모바일 http://m.nicerating.com/research/researchAll.do 에서 보실 수 있습니다.