삼광유리 투자포인트 삼광유리는 공장이전 와중에 영업이익률이 5% 수준으로 추락했다가 이전 완료로 다시 원래 수준인 9% 선으로 회복되었다. 공장 완공했으니 매출이 늘어날 것이고 고정비 부담이 줄어들 기회다. 턴 어라운드 주식이 되는 것이다. 무엇보다도 중국 관련주다. 매년 매출액이 100억원씩 늘어난다. 요즘 중국 관련주가 대세 아닌가? 소비재로서 글라스락 시장 전망은 밝은 편이다. 요즘 중국애들도 잘사는 애들이 많아 플라스틱 보다는 유리를 좋아하는 애들도 있으니깐 세번 째는 올해 400억 정도 순이익을 내는 군장애너지 지분을 실질적으로 40% 가량 보유해서 지분법 이익이 난다. 알토란인 셈. 영업이익률 보.......

선진국 E&P사 매장량 확률 계산법 가스공사는 올해 대형주중에 최대어 중 하나였다. 단기적으로 8월 4만원대에서 현재 7만원대로 급등했다. 현재 수준에서 PER는 22배 . 내년 실적을 끌어다 계산하면 17배. 유진증권 애멀 자료에 의하면 목표주가가 115000원으로 현재보다 상승여력이 50%정도 된다고 자료를 썼다. 내년 주당순이익으로 115000원을 나누면 25.6배. 지금 한국가스공사는가치투자 주식은 될수 없으며, 성장성 프리미엄을 얼마나 주느냐 문제, 그리고 모잠비크 유정이 추가로 얼마나 더 평가이익을 가져다 줄 것인지에 달려 있다. 자원개발이 그렇듯이 발견되면 대박이.......

재정절벽(fiscal cliff)’의 공포가 짙게 드리운 미국의 3Q GDP실적이었다. 소비와 건설 투자 덕에 2% 성장은 의외였다. 문제는 재정 절벽 문제가 목에 가시처럼 박혀 있다는 것. 성장의 한 축인 기업의 설비투자가 의욕을 잃었다. 대선을 앞두고 있는 미국으로선 이 부분이 앞으로 이슈가 될 것이다. 주택 경기는 제반 지표가 보여 주듯이 호조세를 보이고 있다. 특히나 소비가 살아난다는 것이 좋다. 미국은 소비가 성장율의 70%를 책임지고 있는 나라 라서 소비 없이는 굴러가지 않는다. 그런데 요즘 자동차 등 내구재 소비가 좋다.주택경기가 더욱 활성화 되어야만 이러한 믿음이 강화될 것이다. 만일 재정 절벽 문제가 해결.......

주식투자 하기 전에 자신의 정체성을 먼저 물어라! “쌀사비팔” 이 말처럼 투자 성공의 비법을 명쾌하게 요약한 문장은 없다. 허나 명백함을 의심하라! 도대체 무엇이 싼 것인가? 주식을 놓고 그게 싼 것인지, 비싼 것인지를 어떻게 판정한단 말인가? 객관적 기준이 있는가? 없다! 그렇다면 싸게 산다는 것이야말로 정말 헷갈리고 어려운 일일 수 있는 것이다. 천 명의 투자자가 천 개의 기준을 갖고 돈을 벌기 위해 시장에 나선다. 주식 시장을 항해하는데 뱃길을 밝혀줄 등대는 있는 것인가? 여기서 싸다 비싸다는 가치 문제로 귀결된다. 그 물건이 현재 가격이 물건이 갖고 있는 (내재)가치에 비해 싸다 비싸다고 하는 것이다. 그.......

한 나라의 통화는 그 나라의 경제 사정에 따라 가치가 달라진다. 예컨대 나라의 경제가 경쟁력을 확보해서 수입보다 수출을 많이 하면 (다른 나라 통화가 유입되니깐) 자국통화는 강세가 된다. 가치가 올라간다는 것. 이것은 매우 자연스럽고 멋진 일이다. 일본의 70-80년대를 생각하라. 일본은 90년대 중반 이전에 엔화가 초강세가 되면서 미국 자산을 쓸어 담았다. 결국 버블로 망가졌지만. 그런데 다른 나라 (미국/유럽/중국/일본) 들이 양적완화(대량의 통화공급)로 우리 나라보다 통화량이 많아지면 이 때도 통화강세가 된다. 환율은 상대적 개념이기 때문이다. 이번에 원화강세는 우리 나라 기업들이 경쟁력을 확보하고 수출을.......

3Q 실적이 발표되었다. 의외로 탄탄한 실적을 내놨고 주가도 화답중. 회사 발표 자료를 별첨 하오니 참조 바랍니다. 삼성전기 일봉 추세 이번 3Q실적 호조로 9만원 선을 강력한 바닥으로 다지는 계기가 될 듯. 주가도 볼밴 하단에서 상승 다이버전스 발생. 포카라

먼저 신한증권이 제시한 코스맥스의 PER / PBR 밴드를 보자. 약간 고소공포증이나 현기증이 나지 않는가? 주가가 오르는데 무슨 상관? 다음으로 회사 실적 전망을 보자. 일진제약은 87% 지분을, 중국법인은 100% 지분 갖고 있슴. 매출액 증가율은 앞으로 2년정도는 20% 이상 유지할 것으로 보여 견조한 편이다. 영업이익 증가율은 내년부터는 둔화된다. 올해가 피크였다. 영업이익률은 9% 수준. ROE는 27% 수준. 신한 예측에서 PER를 30배로 제시했다. 이는 화장품주들이 고PER를 받는다는 이유다. 주가추세 일봉 일봉상 MACD 하락 다이버전스가 발생했다. 이전 박스권 상.......

올해 실적에 근거한 PER가 7배, 내년실적으로 지금 주가를 할인하면 2배, 그리고 자산가치 지표인 PBR이 내년 0.6배. EV/EBITDA 내년 3.2배.이 정도 수준이라면 저평가도 이만저만한 저평가 아닌가? 미친거 아냐? 이 회사는 바로 엠에스오토텍. 일단 증권사 추정실적을 보자. 여기서 내년 per 2.3 배가 되려면 증권사 추정이 정확히 맞게 순이익이 나와야 한다. 즉, 추정실적이 문제다. 그런데 pbr 측면에서 보면 0.8 배 정도이니깐 저평가된 것은 맞다. 사실 작년에도 영업이익은 290 억원으로 매우 훌륭했다. 인도 브라질 공장 외환 손실로 다 까먹었다. 올해는 이 부분이 없다면순이익은 많이 난다. (영업이익.......